【研究报告内容摘要】
鲲鹏产业兴起,剑指万亿计算产业空间。近期,华为召开了开发者大会,鲲鹏计算产业蓬勃发展。在鲲鹏产业链当中,作为底座的鲲鹏芯片的重要性凸显,目前鲲鹏芯片的性能已经在消化吸收 armv8架构的基础上有了很大提升,预计 2020年还将推出鲲鹏 pc 级处理器和昇腾 ai 处理器 610。同时,鲲鹏芯片有望突破 arm 体系的应用边界,将并发性能、功耗、集成度等 arm 移动端优势逐步延续到服务器端和 pc 端。根据 idc 预测,到 2023年,全球计算产业投资规模为 1.14万亿美元,中国计算产业投资规模为 1043亿美元,接近全球的 10%,未来鲲鹏计算产业生态将从“树立标杆客户”到“拓展部分行业”再到“实现全行业全场景覆盖”,践行三步走战略掘金万亿全球计算产业。
使能开发者和产业链伙伴, 鲲鹏生态 即将启航 。鲲鹏产业链的成功不仅需要作为底座的鲲鹏处理器,还需要整个产业链和众多开发者的共同努力。华为在鲲鹏生态的开发者培育以及生态链伙伴使能等方面不遗余力:1)在开发者培育方面,华为鲲鹏一方面通过开放软件基础工具链赋能和服务开发者,另一方面通过高校、科研院所、培训机构合作培养产业人才,并通过职业认证体系打开开发者的职业上升通道;2)在使能生态链伙伴方面,华为针对硬件、基础软件、应用软件等领域的短板采取对应的措施来使能产业链合作伙伴,助力鲲鹏计算产业进一步发展壮大。通过使能开发者和聚拢产业链伙伴,鲲鹏计算产业链有望实现快速突破。
鲲鹏兴起全产业链受益,建议重点关注服务器、操作系统、企业 级 服务 领域 的投资机会。我们认为在鲲鹏产业链中:1) 服务器作为企业端必备硬件设备,承载鲲鹏云生态中软件和应用的基础,是最先落地的场景,建议重点关注在整机领域和鲲鹏合作的 神州数码(000034)、拓维信息(002261)、东华软件( (002065)、广电运通(002152);2) 操作系统是整个 it 生态最基础的软件,在 it 生态中向下衔接底层硬件资源,向上为各类应用软件及服务提供支持,是鲲鹏产业链的关键环节,建议重点关注( 诚迈科技(300598)、中国软( 件(600536)、太极股份(002368);3) 企业服务领域的市场最大,其中erp 领域的价值量较高,建议重点关注在 erp 领域和鲲鹏合作的 用友网络( (600588)、金蝶国际(0268.hk) )。 其他鲲鹏产业链生态伙伴建议关注:
和鲲鹏在 gpu 领域合作的景嘉微(300474);在存储领域合作的易华录(300212)、紫晶存储(688086);在中间件领域合作的东方通(300379)、普元信息(688118)、宝兰德(688058);在 bios 领域合作的卓易信息(688258);在办公软件领域合作的金山办公(688111)、万兴科技(300624);
在金融领域合作的神州信息(000555)、长亮科技(300348)、宇信科技(300674);在 gis 定位领域合作的超图软件(300036);在 it 服务领域合作的中国软件国际(0354.hk)。
风险提示:市场系统性风险、鲲鹏产业链拓展不及预期。

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